Пара EUR/USD остается под давлением, так как евро пока не получает достаточных драйверов для уверенного роста. Несмотря на отдельные позитивные факторы для евро, доллар по-прежнему сохраняет сильные позиции.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара EUR/USD отступает вниз от зеркального уровня 1,1682. Если давление на цену сохранится, котировки могут продолжить движение вниз к уровню 1,1494.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из ключевых факторов давления остается слабый прогресс евро как мировой резервной валюты. Несмотря на ожидания, что неопределенность вокруг политики США усилит позиции евро, этого пока не произошло. По данным ЕЦБ, доля евро в мировой финансовой системе остается около 20% и практически не меняется, тогда как инвесторы активнее перераспределяют капитал в золото и альтернативные резервные активы. Спрос на европейскую валюту остается ограниченным даже на фоне глобальной экономической и геополитической неопределенности.
Некоторую поддержку евро все же оказывает более жесткая позиция ЕЦБ. Регулятор продолжает сигнализировать о готовности бороться с инфляцией, а рынок ожидает дальнейшего ужесточения политики, что частично ограничивает снижение европейской валюты.
При этом доллар продолжает получать поддержку за счет спроса на защитные активы и устойчивого преимущества в глобальной финансовой системе. Дополнительным фактором остается осторожность инвесторов на фоне геополитических рисков и неопределенности вокруг мировой экономики.
В итоге EUR/USD пока остается скорее в режиме бокового движения с умеренным нисходящим давлением. Однако в конце недели отчет по рынку труда США может привести к повышению волатильности и обновлению ценовых ориентиров.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим узкий диапазон консолидации в рамках 1,1575 - 1,1682 (между двумя пунктирными уровнями). Локально из его середины возможно движение к любой из границ. Выход из боковика возможен при появлении сильного катализатора волатильности. Им может стать пятничный отчет по рынку труда США.
Пара GBP/USD торгуется под влиянием сразу нескольких факторов: геополитической неопределенности на Ближнем Востоке, меняющихся ожиданий по ставкам и растущих политических рисков внутри Великобритании.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD торгуется в середине широкого диапазона 1,3215 - 1,3630. Так как в нем сейчас наметился восходящий тренд, не исключено постепенное движение к уровню 1,3630.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Относительная стабильность фунта и торги в середине широкого диапазона обусловлены вниманием рынка на ситуации на Ближнем Востоке и перспективах переговоров между США и Ираном. Потенциальное мирное соглашение способно поддержать аппетит к риску и снизить спрос на доллар, как защитный актив, что может стать позитивным фактором для GBP/USD.
Дополнительную поддержку фунту оказывает изменение ожиданий по политике центральных банков. Несмотря на более мягкую переоценку перспектив ставок со стороны рынка, инвесторы считают, что менее агрессивное ужесточение политики может снизить давление на британскую экономику и поддержать внутреннюю активность.
В то же время позиция главы Банка Англии остается осторожной. Эндрю Бейли допустил сохранение инфляции выше целевого уровня 2% на фоне неопределенности, связанной с конфликтом на Ближнем Востоке, что снижает уверенность рынка в быстром смягчении денежно-кредитной политики.
Сдерживающим фактором для фунта остаются политические риски. Инвесторы продолжают следить за внутриполитической ситуацией в Великобритании, поскольку возможное усиление политической неопределенности и обсуждение бюджетных рисков могут ограничивать потенциал укрепления британской валюты.
Динамика доллара сейчас обусловлена спросом на него в качестве безопасного актива, а в пятницу его динамика может быть скорректирована реакцией на отчет по занятости.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим формирование восходящего тренда. Если он сохранится, есть вероятность среднесрочного роста до уровня 1,3630.
Пара USD/JPY плавно укрепляется, оставаясь вблизи психологически важной отметки 160 иен за доллар, поскольку рынок продолжает закладывать дальнейшее ужесточение монетарной политики Банка Японии, но одновременно сохраняет спрос на доллар.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY закрепилась выше уровня 158,93 и плавно приближается к сопротивлению в 160 долларов за иену. От него котировки с большей вероятностью отступят вниз из-за ожиданий или реально проведенных интервенций.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным драйвером для иены остается ожидание июньского заседания Банка Японии. Рынок практически закладывает в цену повышение ставки, а представители финансового сектора ожидают более четких сигналов по дальнейшей нормализации политики, что должно снизить напряженность на долговом рынке и стабилизировать рост доходностей.
Дополнительное внимание инвесторов сосредоточено на комментариях главы Банка Японии перед заседанием, поскольку слабая иена, рост импортных цен и сохраняющиеся низкие реальные ставки усиливают аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики.
При этом рост пары сдерживается рисками возможных валютных интервенций со стороны японских властей. Приближение USD/JPY к уровню 160 вновь усиливает осторожность участников рынка, так как именно эта зона ранее уже провоцировала вмешательство регуляторов.
Поддержку доллару в паре оказывает сохраняющаяся неопределенность вокруг ситуации на Ближнем Востоке. Геополитические риски продолжают поддерживать спрос на защитные активы и укрепляют позиции доллара, что пока позволяет USD/JPY удерживаться возле локальных максимумов даже на фоне ожиданий более жесткой политики Банка Японии.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим формирование узкого восходящего канала, в котором от текущих значений возможна нисходящая коррекция в область 159,00 с последующим разворотом вверх и продолжением роста к уровню 160 иен за доллар.
Пара USD/CAD сохраняет восходящий импульс третью сессию подряд, поскольку канадский доллар остается под давлением на фоне снижения цен на нефть и усиления спроса на доллар как защитный актив.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD достигла сопротивления диапазона 1,3744 - 1,3861. Если уровень 1,3861 будет пробит и цена закрепится выше, следующей целью для роста будет сопротивление 1,4013. Альтернативным сценарием будет снижение в текущем коридоре.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным фактором давления на канадский доллар стало ослабление нефтяных котировок, поскольку канадская валюта традиционно чувствительна к динамике сырьевого рынка. При этом риски нового роста цен на энергоносители сохраняются после сообщений о приостановке Ираном непрямых переговоров с США и угрозах блокировки ключевых транспортных маршрутов.
Дополнительную поддержку доллару оказывают возросшие инфляционные риски и ожидания сохранения жесткой политики ФРС. Усиление геополитической напряженности поддерживает спрос на американскую валюту, а рынок продолжает закладывать вероятность повышения ставок ФРС до конца года.
Несмотря на более оптимистичные заявления Дональда Трампа о возможности достижения соглашения с Ираном уже в ближайшие недели, инвесторы пока сохраняют осторожность, поскольку неопределенность вокруг Ближнего Востока остается высокой.
Дополнительные факторы волатильности для пары появятся в конце недели. В пятницу инвесторы сосредоточат внимание на публикации отчетов по рынку труда США и Канады, которые могут существенно повлиять на ожидания по дальнейшей политике ФРС и Банка Канады, а также скорректировать направление USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пока неясно, как цена определится относительно сопротивления 1,3861. Разворот от него вниз может вернуть пару к локальной поддержке 1,3774 (отмечена пунктиром).
Золото локально выросло во вторник, получив поддержку со стороны снижения доходностей американских облигаций и ослабления опасений по поводу дальнейшего ускорения инфляции. На этом фоне инвесторы вновь начали возвращаться к защитным активам после предыдущего давления на рынок драгоценных металлов.
Возможные технические сценарии:
Цена золота остается в середине диапазона 4375,25 - 4635,63, при этом драгметалл продолжает торговаться в нисходящем тренде. Сейчас цена корректируется вверх в нисходящем канале, при достижении уровня 4635,63 вероятен разворот вниз и повторное снижение. Среднесрочный потенциал ослабления в рамках нисходящего канала есть до уровня 4209,95.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку доллару оказало снижение доходности 10-летних казначейских облигаций США более чем на 1%, что уменьшило альтернативные издержки владения золотом. Поскольку золото не приносит купонного дохода, падение доходностей традиционно повышает его привлекательность для инвесторов.
Дополнительную поддержку рынку оказало снижение инфляционных опасений после заявлений Дональда Трампа о продолжающихся переговорах с Ираном. Ослабление напряженности вокруг конфликта привело к снижению ожиданий более высоких процентных ставок и уменьшило давление на рынок золота.
Поддерживающим фактором также стали новости о частичном прекращении огня в Ливане, что несколько улучшило общий рыночный настрой. При этом сохраняющаяся геополитическая неопределенность продолжает поддерживать спрос на защитные активы.
Дальнейшее направление движения золота во многом будет зависеть от макроэкономических данных США. Основное внимание рынка сейчас сосредоточено на пятничном отчете по рынку труда США (Nonfarm Payrolls), а также выступлениях представителей ФРС, которые могут повлиять на ожидания по процентным ставкам и задать новый импульс для рынка золота.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим, что восходящая коррекция в диапазоне 4375,25 - 4635,63 может продлиться до уровня 4635,63, после чего цена может развернуться вниз от линии сопротивления тренда.
Цена на нефть марки Brent во вторник скорректировалась вниз после сильного роста предыдущей сессии, поскольку рынок пытается оценить противоречивые сигналы вокруг переговоров между США и Ираном и перспектив урегулирования конфликта.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent видим, что цена держится под уровнем 95,18, а попытки подняться выше него пока не удаются. У цены есть запас хода вниз к минимумам прошлой недели (89,68), а после их обновления - к поддержке 85,70.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным фактором давления стали заявления президента США Дональда Трампа о продолжающихся переговорах с Ираном и возможности достижения соглашения уже в ближайшую неделю. Эти комментарии снизили часть геополитической премии, которая ранее активно закладывалась в нефтяные котировки.
При этом неопределенность вокруг конфликта сохраняется высокой. Несмотря на дипломатические сигналы, рынок продолжает внимательно следить за реальным прогрессом переговоров, угрозами Ирана в отношении Ормузского пролива и фактическим движением танкеров, поскольку именно эти факторы определяют устойчивость текущей риск-премии в ценах.
Дополнительным фактором поддержки нефти остается сохраняющееся ограничение поставок. С начала конфликта через регион проходит значительно меньший объем морских перевозок, что продолжает поддерживать опасения по поводу мирового предложения и удерживает цены от более глубокой коррекции.
Также рынок получает поддержку со стороны фундаментальных факторов спроса и предложения: экспорт нефти из США в мае достиг рекордных уровней, а предварительные оценки указывают на очередное сокращение запасов сырой нефти и нефтепродуктов в США. Это сигнализирует о сохраняющемся напряжении на физическом рынке энергоносителей.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим разворот вниз от уровня 95,18, что создает предпосылки для снижения к целям 89,68 и 85,70.
Личный кабинет
154