EUR/USD остается под давлением в преддверие заседания ЕЦБ в четверг, на котором ожидается снижение ставок.
Возможные технические сценарии:
Пара EUR/USD на дневном графике, завершила отработку разворотного медвежьего паттерна “двойная вершина”, достигнув уровня поддержки 1,0888. Отсюда возможна восходящая коррекция к уровню 1,0934. Но если горизонталь 1,0888 не устоит, ближайшей целью для падения будет уровень 1,0801.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Евро продолжает терять позиции, что вызвано ожиданиями дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ. Ожидается, что на заседании в четверг ставки будут снижены на 25 базисных пунктов, что еще больше усилит давление на евро.
Ситуацию усугубляет рост доллара США. Трейдеры оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании 7 ноября в 94%, согласно инструменту FedWatch от CME Group. Это снижение будет направлено на контроль инфляции и поддержку экономики. Вероятность более масштабного снижения на 50 базисных пунктов упала до 6% против 27% месяц назад, что указывает на осторожный подход ФРС. Такая устойчивость доллара создает дополнительное давление на евро, который теряет позиции относительно американской валюты.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим тестирование на прочность поддержки 1,0888, которое может продлиться до объявления решения ЕЦБ по ставке в четверг. Повышение волатильности может привести к обновлению ценовых ориентиров и прояснить дальнейшее направление пары.
Пара GBP/USD снижается на фоне замедления инфляции в Великобритании, что усиливает ожидания снижения ставки Банком Англии.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD остаются признаки формирования разворотной фигуры “голова и плечи” - цена достигла зоны шеи 1,2989 - 1,3044, откуда может отступить вверх и продолжить восстановление к уровню 1,3141. В противном случае пробой уровня 1,2989 и закрепление ниже него откроет котировкам путь к поддержке 1,2846.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фунт стерлингов ослаб после публикации данных в среду, показавших более значительное, чем ожидалось, замедление инфляции в Великобритании в сентябре. Годовая инфляция снизилась до 1,7% по сравнению с 2,2% в августе, что является самым низким показателем с апреля 2021 года и ниже прогнозируемого экономистами значения 1,9%.
Замедление ценового давления в сфере услуг до 4,9% в годовом исчислении, и стагнация основного индекса потребительских цен укрепили ожидания о снижении ставок. Банк Англии уже снизил процентную ставку в августе с 5,25% до 5,0%, но сигнализировал, что будет действовать осторожно, учитывая медленное снижение роста заработной платы — ключевого фактора инфляции в секторе услуг.
В начале года фунт поддерживали ожидания более медленного снижения ставок по сравнению с ФРС, но этот разрыв сократился, что также ослабило позиции стерлинга.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD в фокусе внимания остается уровень 1,2989, так как от того, устоит ли эта поддержка, будет зависеть среднесрочное восстановление цены в рамках разворотного паттерна или дальнейшее падение без коррекции.
Пара USD/JPY консолидируется вблизи максимумов прошлой недели на фоне сильного доллара и неопределенности монетарной политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена USD/JPY закрепилась выше уровня 148,80, откуда у пары открыт путь для роста к следующей цели 150,17. Если же поддержка 148,80 будет пробита, цена может откатить к уровню 146,37.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Японская иена остается под давлением, так как сохраняется неопределенность в отношение денежно-кредитной политики Банка Японии. Риторика главы Банка Японии Кадзуо Уэды изменилась в сторону более мягкой, «голубиной» политики, что вызывает сомнения относительно ближайших перспектив повышения процентных ставок. Также неопределенность усиливается из-за несогласия премьер-министра Японии с дальнейшим ужесточением монетарной политики.
Дополнительным фактором давления на иену стали последние экономические данные, свидетельствующие о слабости японской промышленности. На этом фоне правительство Японии планирует внедрение нового пакета стимулирующих мер, который, по заявлениям представителей, превзойдет прошлогодний пакет объемом 13 триллионов иен.
С другой стороны на пару USD/JPY сохраняется давление со стороны сильного доллара США. Ожидания относительно менее агрессивной политики Федеральной резервной системы США укрепляют позиции доллара, что создает дополнительные трудности для японской валюты.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим продолжение торгов в боковике 148,80 - 150,17. Выход из него вверх или вниз возможен на фоне появления фундаментальных катализаторов волатильности.
Пара AUD/USD остается под давлением сильного доллара США, в то время как на австралийскую валюту оказывает давление со стороны экономической политики Китая.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара AUD/USD видим закрепление цены под уровнем 0,6708, откуда котировкам открыт путь к поддержке 0,6633. Восстановление к сопротивлению 0,6708 и тестирование его на прочность может стать альтернативным техническим сценарием.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Австралийский доллар резко упал в среду на фоне роста скептицизма в отношении экономических стимулов со стороны Китая — ключевого торгового партнера Австралии. Заявления китайских властей об увеличении заимствований без конкретных сроков и объемов вызвали неопределенность на рынке.
В четверг ожидается пресс-конференция Китая по развитию сектора недвижимости, что может повлиять на дальнейшую динамику австралийского доллара.
Также на австралийскую валюту сохраняется давление со стороны сильного доллара США. Индекс доллара США продолжает укрепляться, достигнув двухмесячных максимумов в связи с устойчивыми макроэкономическими показателями и более высокой, чем ожидалось, инфляцией в США. Это снижает ожидания агрессивного смягчения политики ФРС.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике AUD/USD видим, что наиболее вероятным техническим сценарием будет снижение котировок в коридоре 0,6633 - 0,6708.
Золото вернуло недавние потери и приближается к историческому максимуму, так как геополитические риски остаются актуальными.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике XAU/USD видим попытку цены закрепиться выше уровня 2659,99. В случае успеха цена драгметалла может продолжить рост к цели 2672,44. В противном случае возможен откат к поддержке 2600,12, отмеченной пунктиром.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Золото демонстрирует устойчивый рост на фоне усиленных геополитических рисков и ослабления аппетита инвесторов к рисковым активам. Разочарование из-за отсутствия конкретных мер по фискальному стимулированию в Китае также подталкивает трейдеров к безопасным активам, включая золото.
Одновременно ослабление фондовых рынков и снижение доходности казначейских облигаций США оказывают поддержку цене драгметалла, который традиционно выигрывает в условиях неопределенности.
В свою очередь снижение цен на нефть до двухнедельного минимума уменьшает инфляционные риски и дает ФРС больше пространства для маневра по снижению ставок. Это укрепляет доллар, что сдерживает дальнейший рост золота.
На этой неделе в фокусе внимания участников рынка будут данные из США, включая розничные продажи и промышленное производство, которые могут оказать дополнительное влияние на динамику доллара и золота, которое торгуется в обратной корреляции с американской валютой.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD видим, что есть локальное сопротивление на уровне исторического максимума 2685,60. Если цена закрепится выше, то золото может продолжить рост к уровню 2672,44. Если отступит вниз, возможно снижение в боковом коридоре 2600,12 - 2685,60 между двумя пунктирами.
11