EUR/USD продолжает рост, достигнув четырехмесячного максимума выше 1,0900 на фоне укрепления евро и ослабления доллара США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD приближается к сопротивлению широкого диапазона 1,0638 - 1,0938. Если цена сможет выйти из него вверх, следующей целью для роста будет уровень 1,1191. В противном случае можем увидеть нисходящую коррекцию от уровня 1,0938.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку единой валюте оказывает перспектива смягчения бюджетных ограничений в Германии. Партия зеленых во главе с Франциской Брантнер выразила готовность к переговорам о расширении лимита заимствований, что может ускорить экономическое восстановление страны.
Дополнительным драйвером роста евро стали пересмотренные ожидания по ставкам ЕЦБ. Трейдеры теперь менее уверены в двух понижениях ставок к лету, поскольку устойчивый уровень инфляции в еврозоне снижает необходимость агрессивного смягчения монетарной политики.
Доллар США, напротив, испытывает давление. Индекс DXY обновил четырехмесячный минимум на фоне опасений по поводу замедления экономики США, вызванного возможными тарифными мерами. Рынок закладывает 51% вероятность снижения ставки ФРС в мае, что усиливает распродажу гринбека.
Ключевые данные недели – инфляция в США и отчет по вакансиям JOLTS. Они могут повлиять на ожидания по ставкам ФРС и задать дальнейшую динамику EUR/USD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что пара приближается к сопротивлению 1,0938 и может либо тестировать его на прочность при слабости доллара США, либо развернуться вниз. Во втором случае возможно снижение к поддержке 1,0777.
Фунт стерлингов продолжает укрепляться по отношению к доллару США, торгуясь около 1,2900 перед публикацией данных по инфляции в США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD консолидируется выше поддержки 1,2862, что создает предпосылки для дальнейшего роста к цели 1,3147.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным фактором поддержки GBP остается уверенность инвесторов в том, что Банк Англии сохранит текущую процентную ставку на более продолжительный срок, учитывая рост заработной платы и устойчивую инфляцию в секторе услуг Великобритании.
Риторика Банка Англии остается сбалансированной: большинство представителей придерживаются постепенного смягчения политики, тогда как Кэтрин Манн выступает за более решительное снижение ставок. В фокусе внимания инвесторов также данные по ВВП Великобритании, которые покажут темпы роста экономики после 0,4% в декабре.
Дополнительную поддержку паре GBP/USD оказывает ослабление доллара США, связанное с опасениями замедления экономики США из-за тарифной политики Дональда Трампа. Индекс DXY обновляет минимум около 103,30, а вероятность снижения ставки ФРС в мае выросла до 51% на фоне возможного замедления инфляции.
Важными фундаментальными драйверами этой недели будут данные по инфляции в США (ожидается снижение базового ИПЦ до 3,2%) и отчет по вакансиям JOLTS. Эти события могут определить дальнейшую динамику пары GBP/USD в ближайшие дни.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD видим консолидацию цены в узком диапазоне 1,2862 - 1,2944. Новости из США на этой неделе могут стать драйвером выхода из него. Закрепление выше пунктирного сопротивления 1,2944 позволит паре продолжить рост к следующей цели 1,3147.
Пара USD/JPY консолидируется после недавнего роста иены, которая достигла максимума с октября.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY опустилась ниже уровня 148,63 и находится на пути к поддержке 145,91. Если и эта горизонталь не устоит, следующей целью для снижения будет уровень 143,45.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным драйвером укрепления иены в паре остаются ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии на фоне устойчивой инфляции. Несмотря на пересмотр ВВП Японии за Q4 в сторону понижения, инвесторы сохраняют уверенность в возможном ужесточении политики центробанка уже в мае.
Дополнительную поддержку иене оказывает глобальный спрос на активы-убежища в условиях повышенной рыночной неопределенности. В то же время доллар США остается под давлением, торгуясь вблизи многомесячных минимумов из-за ожиданий агрессивного смягчения политики ФРС.
Замедление экономики США и торговая напряженность усиливают вероятность снижения ставок Федрезервом, что ограничивает потенциал роста USD/JPY.
Ключевым фактором для дальнейшего движения пары станет публикация инфляционных данных в США. Если показатели подтвердят ослабление инфляции, доллар может продолжить снижение, укрепляя позиции иены.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пары видим, что цена остается в середине диапазона 145,91 - 148,63. Судя по серии снижающихся максимумов и минимумов, котировки сохранят нисходящую динамику, поэтому достижение уровня 145,91 выглядит наиболее вероятным.
Пара USD/CAD остается под давлением, торгуясь около 1,4440, поскольку доллар США слабеет на фоне опасений замедления экономики.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/CAD цена достигла сопротивления 1,4468 и отступает от него вниз. Отсюда возможно снижение цены к поддержке 1,4271. Альтернативным сценарием будет рост к цели 1,4541.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Заявления Дональда Трампа о «переходном периоде» экономики США усилили рыночные тревоги, а неопределенность вокруг тарифной политики и возможного сценария рецессии ограничивает потенциал роста USD.
Инвесторы ожидают решения Банка Канады по ставке: регулятор, вероятно, снизит ее на 25 б.п. до 2,75%, что частично сдерживает укрепление CAD. Однако торговая неопределенность и возможные дальнейшие шаги BoC могут повлиять на динамику пары.
Рынки сфокусированы на предстоящей публикации данных по инфляции в США. Если индекс потребительских цен укажет на ослабление инфляционного давления, это усилит ожидания смягчения политики ФРС и может оказать дополнительное давление на USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим разворот вниз от сопротивления 1,4468, что открывает паре путь к поддержке 1,4271.
Золото продолжает восстанавливаться после недельного минимума, торгуясь вблизи $2900, на фоне роста спроса на защитные активы.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена золота консолидируется в узком диапазоне 2891,30 - 2923,23. Если доллар США продолжит снижение, котировки XAU/USD могут выйти из боковика вверх и продолжить рост к цели 2956,39.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Геополитические риски и опасения по поводу протекционистской политики США усиливают интерес к драгоценному металлу, а ожидания снижения ставок ФРС оказывают давление на доллар.
Слабость американской экономики и возможное замедление рынка труда подпитывают спекуляции о новом цикле смягчения монетарной политики, что удерживает доходность облигаций США на низких уровнях. Это создает благоприятную среду для золота, которое торгуется с долларом в обратной корреляции.
Ключевые события недели — публикация инфляционных данных в США, которые определят дальнейшую динамику доллара и, соответственно, направление движения XAU/USD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD видим восстановление цены в коридоре 2891,30 - 2923,23, к его верхней границе еще остается запас хода. Если уровень 2923,23 преодолеть не удастся, можем увидеть продолжение боковой динамики до появления значимых драйверов волатильности.
11