Резкий взлет и откат нефти Brent, «ястребиное» решение ЕЦБ, разворот американского доллара и масштабная репатриация капитала в Японию стали главными темами уходящей недели. Рынок переживает разрыв привычных корреляций на фоне эскалации на Ближнем Востоке и неопределенности вокруг политики ФРС.
Ниже — ключевые экономические итоги, динамика основных активов и торговые ориентиры за последние дни.
Техническая коррекция после ралли: Нефть марки Brent ушла ниже $100 за баррель в рамках локального отката, но сохраняет потенциал к сильнейшему недельному росту.
Фактор Ирана: Риски длительных сбоев в поставках растут из-за эскалации конфликта между США и Тегераном. Иран заявила о восстановлении ракетного потенциала и готовности атаковать цели в Персидском заливе.
Оценки ОПЕК и МЭА: ОПЕК 5-й раз подряд снизила прогноз роста мирового спроса на 2026 год (до 380 тыс. б/с) и сократила добычу. МЭА опустило прогноз по добыче нефти в РФ до 8,7 млн б/с из-за повреждений инфраструктуры.
«Ястребиный» ЕЦБ: ЕЦБ повысил депозитную ставку на 25 б.п. — до 2,50%, подняв прогнозы по инфляции и ВВП. Денежные рынки теперь закладывают рост ставки до 2,75% к концу года.
Давление на акции: Индексы STOXX 50 и STOXX 600 показали крупнейшие недельные потери с апреля (-1,9% и -2,2%). Восстановление банковского сектора (Santander, BBVA) и промгигантов (Airbus, Safran) в пятницу лишь частично сгладило просадку.
Экспертное мнение:
Жесткий тон Кристин Лагард и рост ставок в Еврозоне создают сильный встречный ветер для EUR/USD, но глобально рынок отыгрывает американские показатели инфляции. Не пытайся угадать движение на новостных импульсах — дождитесь, пока пыль уляжется, и торгуйте строго от сформированных уровней!
Сильный ВВП: Фунт укрепился до $1,352 благодаря июльскому росту ВВП Великобритании на 0,4% м/м (лучше прогнозов) за счет сектора услуг.
Ожидания по ставке: Высокие цены на газ и нефть подгревают инфляционные опасения — рынки закладывают уже 4 повышения ставки Банка Англии к концу 2027 года.
Промах Минфина США: Американский доллар снижался 5 из 6 сессий. Инвесторов разочаровал скромный выкуп гособлигаций Казначейством ($5,3 млрд вместо $6 млрд), что только подтолкнуло доходности Treasuries вверх.
Возвращение капитала в Токио: Падение пары USD/JPY обусловлено не только интервенциями, но и ростом внутренней доходности в Японии. Максимальные с 1990-х годов ставки по японским гособлигациям запускают процесс массовой репатриации капитала на родину.
Контратака гринбэка: Ускорение индекса цен производителей (PPI) в США вернуло на рынок ожидания повышения ставки ФРС, сдерживая дальнейший слив доллара.
Экспертное мнение:
Перелив капитала из США в Японию — это фундаментальный тектонический сдвиг, а не просто очередная словесная интервенция. В парах с иеной зарождаются мощные тренды. Наша задача — не спорить с движением, а четко рассчитывать риск и заходить от понятных защитных уровней.
Главный вывод недели от Александра Герчика:
Анализировать десятки инструментов вручную в условиях такой волатильности — прямо прямой путь к замыленному глазу и глупым ошибкам. Фундаментальный фон задает импульс, но лучшая точка входа всегда определяется по технике на графике.
До 30 сентября действуют уникальные промокоды на прохождение Prop-челленджей от Gerchik & Co (тариф Mission):
📌Челлендж $25 000 — скидка 35% (промокод: START35M)
📌Челлендж $50 000 — скидка 35% (промокод: START35M)
📌Челлендж $100 000 — скидка 20% (промокод: START20M)
Забирайте капитал в управление, активируйте промокоды в Личном кабинете и получите в подарок наш главный аналитический софт Screener 25!
76