Пара EUR/USD продолжает снижаться третью сессию подряд, оставаясь под давлением сильного доллара и слабых европейских данных на фоне временного улучшения настроений в торговом конфликте между США и Китаем.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD остается в нисходящем тренде, сформированном между уровнями 1,1494 - 1,1788. После завершения восходящей коррекции у цены еще есть запас хода вниз к уровню 1,1494.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сочетание временного укрепления доллара на фоне снижения глобальных рисков, слабых инфляционных индикаторов в Германии и политической неопределенности в еврозоне формирует негативный фундаментальный фон для пары.
Американский доллар укрепляется по всему спектру валют благодаря смягчению риторики США в отношении Китая и росту ожиданий, что предстоящая встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина в Южной Корее поможет продлить торговое перемирие и избежать введения 100%-ных тарифов с 1 ноября. Дополнительным позитивом для доллара выступает надежда на скорое завершение правительственного шатдауна в США, что обеспечит ФРС доступ к актуальным данным перед заседанием, где ожидается снижение ставки на 0,25%.
Для евро же внутренние факторы остаются сдерживающими. Несмотря на политическую стабилизацию во Франции после победы премьер-министра Себастьяна Лекорню в вотуме недоверия, участники рынка сохраняют настороженность из-за необходимости проведения бюджетных сокращений в условиях политической фрагментации. Кроме того, немецкий индекс цен производителей вновь показал снижение на 0,1% за сентябрь, что отражает ослабление производственной активности и вновь ставит на повестку вероятность мягкой политики ЕЦБ в ближайшие месяцы.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD подтверждается вероятность снижения цены в рамках даунтренда и потенциал ослабления к поддержке 1,1494.
Пара GBP/USD продолжает снижаться на фоне укрепления доллара и улучшения настроений о торговых отношениях между США и Китаем.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD завершила восходящую коррекцию, вновь откатив вниз от уровня 1,3436. Отсюда у нее есть технический потенциал снижения в диапазоне 1,3147 - 1,3436.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фунт торгуется под давлением в преддверии выхода данных по инфляции в Великобритании и США, которые могут задать тон монетарным ожиданиям по обе стороны Атлантики.
Смягчение риторики между Вашингтоном и Пекином усилило спрос на доллар, так как инвесторы стали меньше ориентироваться на защитные активы. Дональд Трамп выразил уверенность в скором заключении торгового соглашения с Китаем, что снизило опасения эскалации тарифного конфликта и укрепило позиции доллара по всему рынку.
Для фунта внимание сосредоточено на данных по сентябрьской инфляции в Великобритании, которые, по прогнозам, покажут рост годового показателя до 4%, что соответствует ожиданиям Банка Англии. Устойчивость ценового давления в сочетании с умеренным ослаблением рынка труда создает для регулятора сложную задачу — удерживать баланс между борьбой с инфляцией и поддержкой экономики. Комментарии членов Комитета по денежно-кредитной политике, в частности Кэтрин Манн, указывают на сохраняющееся беспокойство по поводу инфляционных рисков, что может отсрочить начало цикла снижения ставок.
В то же время в США инвесторы ожидают публикации данных по CPI, где также прогнозируется ускорение инфляции, но при этом рынок почти полностью закладывает два этапа снижения ставки ФРС до конца года.
Таким образом, краткосрочная поддержка доллара сохраняется за счет улучшения внешнего фона и ожиданий мягкой политики Федрезерва, тогда как фунт остается под давлением ограниченных внутренних драйверов и сохраняющейся неопределенности в политике Банка Англии.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике тоже видим планомерное снижение в боковике 1,3147 - 1,3436 и запас хода к его нижней границе после преодоления промежуточного пунктирного уровня 1,3332.
Японская иена остается под давлением, колеблясь вблизи отметки после реакции на политические изменения в Японии и смешанные ожидания по денежно-кредитной политике двух стран.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY опять поднялась выше уровня 151,53 после более глубокой коррекции. Если этот уровень устоит, следующей целью для роста будет сопротивление 153,19.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Иена слабеет на фоне неопределенности вокруг курса нового правительства и сохраняющегося контраста в монетарных перспективах между Банком Японии и Федеральной резервной системой США.
Назначение Санаэ Такаити премьер-министром Японии вызвало ожидания более мягкой экономической линии, включая возможное расширение фискальных стимулов, что усилило давление на иену. Рынок полагает, что это может дать Банку Японии пространство для сохранения мягкой политики, несмотря на устойчивую инфляцию выше целевого уровня и признаки экономического роста.
Тем не менее, сигналы со стороны членов Банка Японии указывают на сохранение курса на постепенную нормализацию политики. Представители регулятора отметили, что цели по инфляции в целом достигнуты, и повышение ставки остается вероятным при сохранении текущих условий. Это несколько ограничивает потенциал ослабления иены.
В США, напротив, усиливаются ожидания двух понижений ставки ФРС до конца года, что ограничивает потенциал роста доллара. Дополнительное давление создает продолжающийся шатдаун правительства и неопределенность перед встречей Дональда Трампа и Си Цзиньпина. Однако разница в доходностях между США и Японией по-прежнему поддерживает интерес к доллару, удерживая USD/JPY в верхней части диапазона, несмотря на повышенную волатильность и внутренние риски в обеих экономиках.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY закрепление выше поддержки 151,53 подтверждает вероятность роста цены к сопротивлению 153,19.
Пара USD/CAD укрепляется фоне ослабления канадской валюты перед публикацией данных по инфляции.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/CAD продолжает консолидацию выше уровня 1,4013, откуда у нее остается запас хода к сопротивлению 1,4108. При его пробое следующей целью для роста будет уровень 1,4179.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Давление на канадский доллар в паре усиливается на фоне ожиданий скорого снижения ставки Банком Канады и падение цен на нефть, в то время как доллар США получает поддержку от спроса на защитные активы.
Последний опрос деловых настроений Банка Канады показал некоторое улучшение оценки экономических условий, однако компании остаются осторожными в инвестициях и найме из-за негативного влияния американских тарифов. При этом инфляционные ожидания остаются умеренными, что усиливает ожидания еще одного снижения ключевой ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании. Вероятность такого шага, по данным рынка, составляет около 77%. Мягкая риторика регулятора продолжает ограничивать привлекательность канадской валюты.
Дополнительное давление на CAD оказывает динамика нефтяного рынка: цены на нефть опустились к пятимесячным минимумам на фоне опасений избыточного предложения и ослабления спроса.
При этом краткосрочные риски для USD/CAD связаны с выходом данных по потребительской инфляции в Канаде. Ожидается, что CPI за сентябрь ускорится до 2,3% в годовом выражении против 1,9% месяцем ранее. Более сильные данные могут временно поддержать канадскую валюту.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что у пары есть технический потенциал укрепления в диапазоне 1,4013 - 1,4108. Но для этого котировкам нужно преодолеть локальное пунктирное сопротивление 1,4059. В противном случае консолидация продолжится.
Цены на золото корректируются после обновления исторического максимума, так как инвесторы фиксируют прибыль и ждут новых сигналов от предстоящих данных по инфляции в США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим консолидацию цен на золото в диапазоне 4262,71 - 4375,25. Выход из него вверх откроет котировкам путь к следующей цели 4635,63.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фундаментально рынок золота остается поддержан сочетанием геополитической напряженности, устойчивого спроса со стороны центробанков и ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой. Вероятность понижения ставки ФРС на 0,25% на следующем заседании практически полностью заложена в цены, что поддерживает интерес к золоту как к безопасному активу, выигрывающему от низкой доходности облигаций.
В центре внимания инвесторов сейчас публикация индекса потребительских цен (CPI) США за сентябрь в пятницу. Прогноз предполагает рост инфляции на 3,1% в годовом выражении, что может подтвердить необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Несмотря на краткосрочную фиксацию прибыли, спрос со стороны инвесторов, не успевших войти в рынок, а также продолжающиеся геополитические риски ограничивают потенциал снижения. В результате золото, вероятно, сохранит устойчивость вблизи исторических максимумов в ожидании ключевых макроэкономических данных из США.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD видим, что цена формирует разворотную фигуру “двойная вершина” с линией шеи 4190,85. Это может быть сигналом более глубокой коррекции цены в область 4000 долларов за унцию.
Личный кабинет
11